에어드롭
대가 없이 지갑 주소로 토큰을 배포하는 것으로, 마케팅에 자주 활용된다. 세무 당국은 일반적으로 에어드롭을 수령 시점의 소득으로 취급하며, 증권 규제 당국은 배포 방식이 위장된 공모인지 살핀다.
AML/CFT
자금세탁방지 및 테러자금조달방지: 거의 모든 관할권에서 가상자산 사업체에 적용되는 준법 층위(고객 확인, 모니터링, 의심 거래 보고)로, 대개 어떤 건전성 규제 체계보다도 먼저 적용된다.
ART(자산준거토큰)
자산, 통화 또는 가상자산의 바스켓을 준거로 삼아 가치를 안정시키는 토큰에 대한 MiCA의 분류다. ART 발행인은 인가, 준비자산, 교환 수단으로 사용될 때의 거래량 한도 등 MiCA에서 가장 엄격한 요건을 적용받는다.
비트라이선스(BitLicense)
23 NYCRR Part 200에 따른 뉴욕주의 가상통화 인가로, 2015년부터 시행되고 있다. 가상자산 전용으로 설계된 미국 최초의 주 규제 체계이며, 캘리포니아주 DFAL과 일리노이주 2025년 법률의 모델이 되었다.
CARF
OECD의 암호자산 보고체계(Crypto-Asset Reporting Framework): 가상자산 거래에 관한 조세 정보를 자동으로 교환하기 위한 국제 기준이다. EU는 DAC8을 통해 이를 이행했으며, 수십 개 관할권이 2027년과 2028년에 정보 교환을 시작하기로 약속했다.
CASP(암호자산 서비스 제공자)
EU에서 암호자산에 대한 교환, 수탁, 주문 집행, 자문, 포트폴리오 관리, 이전 서비스를 포괄하는 MiCA상 인가 대상 범주다.
CBDC(중앙은행 디지털화폐)
중앙은행의 디지털 형태 부채다. 대규모로 운영되는 곳은 적고 시범 운영 중인 곳은 많다. 미국 하원은 2025년 7월 연방준비제도의 소매용 CBDC 발행을 금지하는 법안을 통과시켰다.
CLARITY법
디지털 자산 시장 명확성법(Digital Asset Market Clarity Act, H.R. 3633): SEC와 CFTC 간 관할권을 나누고 디지털 상품 중개업자에 대한 등록 제도를 만드는 미국 시장 구조 법안이다. 2025년 7월 하원을 통과했으나, 2026년 9월 15일 상원이 심의 개시 동의에 대한 토론 종결(cloture) 표결을 49 대 50으로 부결하면서 교착 상태에 빠졌다.
수탁
고객을 대신해 가상자산을 보관하는 업무다. FTX 사태 이후 규제의 초점이 되었다. 최근의 규제 체계는 고객 자산 분리 보관, 파산 시 보호 장치를 요구하며, 일부 제도는 적격 또는 독립 수탁기관을 요구한다.
DAO(탈중앙화 자율조직)
토큰 보유자 투표와 스마트 계약으로 운영되는 조직이다. 와이오밍주가 법적 인정을 선도했으며(2021년 DAO LLC법, 2024년 DUNA법), 대부분의 관할권은 여전히 DAO를 파트너십법이나 회사법에 어색하게 끼워 맞추고 있다.
DAC8
지침 (EU) 2023/2226으로, EU 조세 협력 규칙을 가상자산으로 확대한다. 보고 의무가 있는 암호자산 서비스 제공자는 2026년 1월 1일부터 이용자 및 거래 데이터를 수집하고 보고해야 한다.
DeFi(탈중앙화 금융)
중앙 중개자 없이 스마트 계약을 통해 제공되는 금융 서비스. 이 분야에서 규제 경계를 긋기가 가장 어려운 문제로, 상원의 2026년 CLARITY법 문안은 DeFi 거래 프로토콜에 관한 미국 최초의 법률상 규율 체계를 담고 있다.
DFAL
캘리포니아주의 디지털 금융자산법(Digital Financial Assets Law; AB 39/SB 401, 2023년, 개정 포함): DFPI가 관할하는 BitLicense식 인가 제도로, 2026년 7월 1일부터 시행되고 있다.
디지털 상품
증권에 해당하지 않는 가상자산에 대해 CLARITY법이 제안한 범주(SEC·CFTC 지침상의 범주이기도 하다): 현물 시장에서는 주로 CFTC가 감독한다. 2026년 3월 공동 발표문은 16개 자산을 디지털 상품으로 명시했다.
디지털 증권
적용 법률상 증권에 해당하는 가상자산으로, 투자계약으로 판매된 토큰이 그 예다. 미국에서는 SEC가 감독하며, 대부분의 증권 규제 체계에 이에 상응하는 개념이 있다.
DLT(분산원장기술)
블록체인의 기반이 되는 데이터베이스 구조. 스위스의 2021년 ‘DLT법’과 EU의 DLT 시범 제도는 이를 기반으로 구축된 시장 인프라를 규율한다.
DORA
EU의 디지털 운영 복원력법(Digital Operational Resilience Act)으로, 2025년 1월 17일부터 적용되고 있다. MiCA에 따라 인가받은 암호자산 서비스 제공자(CASP)와 발행인을 포함한 금융기관에 ICT 리스크 관리 및 사고 보고 의무를 부과한다.
DTSP
디지털 토큰 서비스 제공자: 싱가포르 밖의 고객에게 서비스를 제공하는 업체를 대상으로 2022년 금융서비스시장법(FSM Act 2022)에 마련된 싱가포르의 범주로, 2025년 6월 30일부터 인가 대상이다.
전자화폐토큰(EMT)
단일 공식 통화를 준거로 하는 스테이블코인에 대한 MiCA의 범주. 발행인은 신용기관 또는 전자화폐기관이어야 한다. USDC와 EURC는 인가를 받은 사례이며, USDT는 인가를 받지 않았다.
ETF / ETP
가상자산을 보유하는 상장지수펀드와 상장지수상품. 미국에서는 2024년 1월 현물 비트코인 ETF가, 2024년 7월 이더 ETF가 출시되어 상당한 투자 익스포저가 증권 규제를 받는 투자 수단으로 옮겨 갔다.
FATF
국제자금세탁방지기구(Financial Action Task Force)로, 권고사항 15와 트래블룰을 통해 가상자산에 관한 전 세계 자금세탁방지(AML) 기준선을 정한다. 현재 FATF 상호평가는 각국의 가상자산 감독 실효성을 평가한다.
FIT21
21세기 금융혁신기술법(Financial Innovation and Technology for the 21st Century Act)으로, 2024년 하원을 통과한 CLARITY법의 전신이다. 상원 표결은 이루어지지 않았다.
GENIUS법
GENIUS법(Guiding and Establishing National Innovation for US Stablecoins Act)은 2025년 7월 18일 서명된 미국 최초의 연방 가상자산 법률로, 결제용 스테이블코인 발행인에 대한 인가 제도를 두고 1:1 준비자산, 공시, 상환 요건을 부과한다.
경과 조치 기간
기존 규정에 따라 영업하던 업체가 새로운 제도에 따른 인가를 신청하는 동안 영업을 계속할 수 있도록 허용하는 기간. MiCA의 경과 조치 기간은 2026년 7월 1일 종료되었으며, 영국의 경과 조치 기간은 2027년 10월 이후 신청 심사가 끝날 때까지 이어진다.
하위 테스트(Howey test)
미국 연방대법원의 투자계약 판단 기준(SEC v. W.J. Howey Co., 1946): 타인의 노력에서 나오는 이익을 기대하고 공동 사업에 금전을 투자하는 것. 토큰 판매가 증권 발행에 해당하는지를 가리는 첫 관문으로 여전히 기능한다.
혁신 면제
SEC가 2026년 9월 17일 발령한 면제 명령. 영구 규칙이 마련되는 동안 5년간 토큰화 증권 거래시설(Tokenized Securities Venues)이 거래소로 등록하지 않고도 허가형 자동화 마켓메이커를 통해 미국 거래소 상장 주식의 토큰화 버전을 거래할 수 있도록 허용한다.
KYC(고객확인)
고객 신원 확인 및 검증 의무로, 거래소와 중개업자, 그리고 점차 지갑 제공업체에게도 자금세탁방지(AML) 준수의 운영상 핵심을 이룬다.
시장 남용(가상자산)
가상자산 시장에 적용되는 시세조종, 내부자거래, 내부정보 불법 공개. MiCA 제6편은 최초의 국경 간 가상자산 시장 남용 규제 체계를 마련했다. 영국의 MARC 규칙은 2027년에 도입되며, 한국의 가상자산 이용자 보호 등에 관한 법률(가상자산이용자보호법)은 세계에서 가장 무거운 형량을 규정한다.
MiCA
EU의 MiCA 규정(Markets in Crypto-Assets Regulation, 규정 (EU) 2023/1114): 주요 경제권 최초의 포괄적 가상자산 규제 체계로, 27개 회원국 전역에서 발행, 스테이블코인, 서비스 제공자, 시장 남용을 규율한다.
채굴
작업증명 방식의 블록 생성. 미국에서는 합법이며 갈수록 적극적인 유치 대상이 되고 있다(여러 주가 ‘채굴할 권리’ 법을 통과시켰다). 러시아에서는 2024년 11월부터 인가제로 운영되며 수출 지향적이고, 중국에서는 2021년부터 금지되어 있다.
송금업
전용 규제 체계가 생기기 전까지 가상자산 거래소 활동 대부분을 포괄하던 미국 주 차원의 인가 범주. 적용 범위는 주마다 다르다. 일부 주는 법률로, 다른 주는 해석을 통해 가상통화를 포함하며, 소수의 주는 이를 적용 대상에서 제외한다.
NFT(대체불가토큰)
일반적으로 미디어나 회원 자격을 나타내는 고유한 토큰. MiCA를 비롯한 대부분의 규제 체계는 진정한 의미의 NFT를 대체로 적용 대상에서 제외하지만, 규제 당국은 분할 발행이나 연속 발행의 경우 다시 증권의 영역에 들어갈 수 있다고 경고한다.
패스포팅
하나의 인가로 시장 전체에서 영업할 수 있는 권리. MiCA는 암호자산 서비스 제공자(CASP)에게 EU 전역의 패스포팅을 부여한다. 다른 지역에는 이 제도가 없어 업체들이 수십 개의 주 및 국가 인가를 보유한다.
결제용 스테이블코인
GENIUS법상의 범주로, 고정된 금액 대비 안정적인 가치를 유지하도록 설계되어 지급 또는 결제에 사용되는 디지털 자산을 말한다. 이 법이 시행되면 미국에서는 승인받은 발행인만 이를 발행할 수 있다.
PMLA
인도의 자금세탁방지법(Prevention of Money Laundering Act)으로, 2023년 3월 가상 디지털 자산 사업자로 적용 범위가 확대되어 FIU-IND 등록을 요구한다. 인도에서 가상자산 인가 제도에 가장 가까운 제도다.
준비금 증명
수탁기관이나 발행인이 고객 잔고를 뒷받침하는 자산을 보유하고 있음을 입증하는 확인 보고. GENIUS법(월별 준비자산 공시), MiCA, 홍콩의 스테이블코인 제도가 다양한 형태로 이를 요구한다.
규제 경계
규제 대상 활동과 비규제 활동 사이의 경계. 모든 가상자산 규제 체계 설계의 핵심 문제로, 영국은 2025–2026년에 걸쳐 정확히 어떤 활동이 그 안에 들어가는지에 대해 의견을 수렴했다.
제한 딜러(restricted dealer)
정식 등록 절차가 진행되는 동안 가상자산 거래소가 확약에 따라 영업할 수 있도록 허용하는 캐나다의 임시 등록 범주.
샌드박스
완화된 규정 아래 상품을 시험할 수 있도록 감독하에 운영되는 환경. 사우디아라비아, 콜롬비아, 이스라엘은 허용된 가상자산 활동 대부분을 완전한 규제 체계가 아닌 샌드박스를 통해 수용해 왔다.
SPDI
와이오밍주의 특수목적 예금기관(Special Purpose Depository Institution): 디지털 자산 수탁을 위해 설계된 주 은행 설립 인가로, 2019년에 도입되었으며 이후 가상자산 특화 은행업을 둘러싼 논의의 본보기가 되어 왔다.
스테이블코인
통상 법정화폐 대비 안정적인 가치를 유지하도록 설계된 가상자산. 이 분야에서 규제가 가장 많이 이루어진 영역으로, 미국, EU, 홍콩, 일본, 아랍에미리트에서는 전용 규제 체계가 이미 법제화되었고, 캐나다의 법률은 시행일을 기다리고 있으며, 싱가포르는 규제 체계를 입법하는 중이고, 영국의 제도는 2027년에 도입된다.
스테이킹
보상을 대가로 토큰을 예치해 지분증명 네트워크의 보안 유지에 기여하는 것. 서비스(2023년 SEC 합의 사건), 규제 대상 활동(영국 의견 수렴), 허용된 거래소 기능(MiCA, 조건부) 등으로 다양하게 취급된다.
전략적 비트코인 비축
2025년 3월 행정명령으로 수립된 미국의 정책으로, 몰수된 비트코인을 국가 비축 자산으로 보유한다. 여러 주(텍사스주, 뉴햄프셔주, 애리조나주)도 2025년 자체 비축 또는 가상자산 보유 관련 법률을 통과시켰다.
TDS(원천징수)
§ 194S에 따라 가상 디지털 자산 이전에 부과되는 인도의 1% 원천징수로, 2022년 7월 이후 인도 국내 거래소 거래량을 크게 위축시킨 요인이다.
TFR / 트래블룰
가상자산 이전 시 송신인과 수취인 정보가 함께 전달되도록 하는 FATF 요건으로, EU에서는 규정 (EU) 2023/1113으로 이행되어 2024년 12월 30일부터 적용되고 있다.
토큰화 / RWA
펀드, 채권, 예금 등 실물자산을 나타내는 블록체인 토큰을 발행하는 것. 2026년에 가장 빠르게 성장한 분야로, 홍콩은 토큰화 펀드의 유통시장 거래를 시범 운영하고 있으며, SEC의 2026년 9월 혁신 면제는 토큰화된 미국 주식의 온체인 거래를 열었다.
트래블룰 기준 금액
송신인/수취인 정보 전체의 제공이 의무화되는 이전 금액의 기준. FATF는 1,000달러/유로를 제시하며, EU는 암호자산 서비스 제공자(CASP) 간 이전에 대해 첫 1유로부터 이 규칙을 적용한다.
비수탁형 / 자기 보관 지갑
서비스 제공자가 아닌 이용자가 직접 통제하는 지갑. 정치적 쟁점으로, CLARITY법은 자기 보관에 대한 법률상 보호를 담고 있으며, EU는 기준 금액을 넘는 비수탁형 지갑 관련 이전에 확인 의무를 부과한다.
VASP(가상자산사업자)
거래소, 수탁기관, 이전 서비스 업체를 아우르는 FATF의 포괄적 용어로, 브라질에서 케냐에 이르기까지 각국 법률에 채택되었다.
VATP
가상자산 거래 플랫폼: AMLO 체계에 따른 홍콩의 인가 거래소 범주로, 2023년 6월부터 의무화되었다.
VAUPA
한국의 가상자산 이용자 보호 등에 관한 법률(가상자산이용자보호법)로, 2024년 7월 19일 시행되었다. 수탁, 준비금, 보험, 시장 남용에 관한 규정을 두고 있으며, 가상자산 법률 가운데 가장 무거운 형사처벌을 규정한다.
백서(MiCA)
EU에서 일반 대중에게 가상자산을 공모할 때 요구되는 의무 공시 문서로, 회원국 관할 당국에 제출된다. 오해를 유발하는 기재에는 책임이 따른다.
와일드캣 시대
19세기 미국 은행업에서 빌려온 표현으로, 규제 체계가 마련되기 전 스테이블코인과 거래소가 전담 감독 없이 운영되던 시기를 가리킨다. BIS에서 연준에 이르기까지 여러 규제 당국이 이 비유를 들어 발행인 인가의 필요성을 주장해 왔다.